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证监会重拳治市 依法全面从严监管持续深入
2018-08-07  作者:中国金融新闻网  来源:中国金融新闻网

   那些侵蚀资本市场公平有序秩序的“毒瘤”,无论其手法如何翻新,穿着何种“马甲”,戴上何种“面具”,最终都将难逃法律制裁。
  

   在坚持行政执法无禁区、全覆盖、零容忍的理念下,证监会上半年严办了一批投资者深恶痛绝的违法案件,严惩了市场上兴风作浪的违法主体。数据显示,证监会上半年作出的行政处罚决定共计159件,较去年同期增长41%,罚没款金额63.94亿元,在去年同期基础上再创新高,市场禁入20人次。办理行政处罚应诉案件37起,超出2017年全年的80%。
  

   日前,在证监会召开的行政处罚工作座谈会上,与会嘉宾评价行政执法工作时表示,证监会以负责任、有担当的态度向违法行为亮剑,严惩挑战法律底线的资本大鳄,查办了一系列严重危害市场秩序的大案要案,纠正了一批侵蚀市场根基的新型、恶劣违法违规行为,有效净化了资本市场环境生态。
  

   稽查执法保持高压态势
  

   面对资本市场违法行为呈现多元化的特点,证监会始终重拳出击,对于各类违法交易行为始终保持高压态势,大额罚单不断开出,处罚了一批具有典型意义的案件。
  

   证监会日前公布的2018年上半年行政处罚情况综述显示,在前述159起案件中,上市公司信息披露违法类案件处罚63起,操纵市场类案件处罚14起,内幕交易类案件处罚36起,私募基金违法违规案件处理6起,超比例持股未披露及限制期内交易股票案件处罚9起,短线交易案件处罚10起,从业人员违法买卖股票及私下接受客户委托案件处罚8起。除上述案件外,证监会还对编造传播虚假信息、期货市场违法等其他类型案件共十余起依法作出行政处罚。
  

   其中,多个受到社会广泛关注的案件在列。如龙薇传媒试图以空壳公司高杠杆收购上市公司万家文化,所披露的信息存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏,万家文化股价出现大幅波动,损害投资者合法权益,证监会依法予以严惩。上峰水泥、山西三维等隐瞒重大环境污染被处罚信息,依法受到处罚。
  

   证监会还公布了一批上市公司虚假陈述典型案例,交易所已对其中多家涉案公司的股票按照规定启动退市相关程序,涉嫌犯罪的被依法移送公安机关。行政处罚综述显示,昆明机床2013年至2015年年报虚假记载,虚增收入约4.83亿元,少计管理费用约2960.86万元,多计成本约2.35亿元,少计存货约5.06亿元;金亚科技2014年虚增利润约8049.55万元,虚增银行存款约2.18亿元,虚列预付工程款3.1亿元;华泽钴镍2013年至2015年上半年未在相关年报中披露关联方非经营性占用资金及相关的关联交易情况,2015年未披露为关联方融资及借款提供担保的情况。
  

   在操纵市场类案件中,北八道领到了“史上最高额罚单”。据了解,北八道控制多达300余个证券账户,采用盘中拉抬、对倒交易等多种手段操纵“张家港行”等多只股票,违法所得9.4亿余元。证监会依据相关法律法规,开出56.7亿元罚单。
  

   “操纵市场行为干扰了真实的市场供需关系,破坏了正常的量价形成机制,造成市场信号失真,助长市场过度投机风气,欺诈中小投资者,历来是证监会稽查执法的重点。”分析人士表示。
  

   并购重组领域内幕交易高发
  

   内幕交易同样也是证监会行政执法历来重点打击的对象,并且上半年近7成的内幕交易案件涉及并购重组事项,这表明该领域依然是内幕交易高发区域。上市公司并购重组事项向来是市场追逐热点,决策链条长、持续时间久、参与主体多,如不能加强内幕信息规范管理,就容易成为滋生内幕交易的温床。
  

   从内幕交易类案件的违法主体看,个别国家公职人员、国企高管人员无视党纪国法从事内幕交易,市场影响恶劣,而他们最终都依法受到了严惩。证监会方面表示,上市公司内部人利用信息优势进行内幕交易或者泄露内幕信息的行为严重破坏了公平公正的市场秩序,打击了投资者信心,削弱了中小股民的“获得感”,必须通过严格公正执法严厉打击,坚决维护好公开透明的交易秩序。
  

   值得注意的是,随着近年来私募基金行业的蓬勃发展,该行业的违法违规案件也呈现多发态势,部分从业人员利用职务便利实施“老鼠仓”交易,影响恶劣。业内人士指出,私募证券基金从业人员利用未公开信息交易股票的行为严重背离其受托人的信义义务,在违法性质、违法手段和危害后果等方面与公募基金并无差异,依法应适用证券投资基金法实施行政处罚。
  

   私募管理机构对于构建稳定、健康的市场秩序,塑造成熟的投资文化发挥着基础性作用,目前已成为我国资本市场机构投资者的重要组成部分。为防止私募管理机构“野蛮生长”,监管部门需依法重点治理,对其中的违法违规行为从严打击,进而推动私募管理人提升主动管理能力、风险控制能力和法律合规水平,更好地服务实体经济。
  

   违法违规行为“零容忍”
  

   通过证监会依法全面从严的行政处罚工作,资本市场“三公”原则得到有效维护,同时,证监会近年来的行政处罚工作也受到市场人士“点赞”。
  

   在前述证监会行政处罚工作座谈会上,与会专家及市场人士表示,证监会在“建设法治政府,推进依法行政,严格规范公正文明执法”上聚焦发力,坚定不移地将法治理念、法治思维、法治方式贯穿行政处罚工作始终,重拳出击,铁腕治乱,依法全面从严执法,坚持公平公正做好行政处罚工作。
  

   近期资本市场监管执法中出现了一些新现象、新问题,对此,上述与会专家给出了三点具有针对性和实践性的建议。首先,上市公司作为资本市场的基石,应当切实履行相应的法律责任。坚决支持证监会应当继续秉持依法全面从严执法原则,对欺诈发行、虚假陈述、大股东违法减持、内幕交易、操纵市场等令投资者深恶痛绝的违法行为零容忍,严惩不贷。执法、司法、公安等单位应当通力协作,充分发挥民事、行政、刑事三大法律部门的规制作用,多管齐下、齐头并进,提升上市公司质量,净化资本市场环境,更好保护广大投资者利益。
  

   证券专业中介服务机构应当充分发挥资本市场“看门人”的作用。专家表示,证券公司及证券专业中介服务机构既是保荐业务、财务顾问业务及其他证券专业中介服务的执业主体,又是承担相关法律责任的责任主体,单位及其责任人毫无例外应对违法执业行为承担相应的法律责任。
  

   与会专家在肯定证监会加强全系统执法尺度统一性和协调性所作努力的基础上,建议证监会继续保持重典治乱、严惩重罚的执法高压态势,充分发挥行政处罚工作的一般预防与特殊预防功能,不断净化资本市场生态环境,提振广大投资者信心。

(责编:办公室宣传科)
 

 

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